Delek Group: Öl und Gas aus Israel

Delek Group: Öl und Gas aus Israel

Überblick: Ein reiner Öl & Gas Player entsteht

Das israelische Konglomerat Delek Group lockt mit über  7% Dividendenrendite, Aktienrückkäufen und erstklassigen Assets, welche ab 2020 ihr volles Potential entfalten. Trotzdem wird die Holding-Gesellschaft zu einem Bruchteil ihres wahren Wertes gehandelt – damit ist jetzt aber Schluss.

  • Der Koloss setzt sich in Bewegung: Im Jahr 2010 entdeckte man eines der größten marinen Erdgasfelder des 21 Jahrhunderts – das Leviathan Gasfeld. Im vierten Quartal 2019 konnte man, nach deutlicher Verspätung, den operativen Betrieb aufnehmen. Die zusätzlichen Erträge aus dem Leviathan Gasfeld können zu einer Neubewertung beitragen.
  • Gas für Ägypten: Das nach Energie lechzende Ägypten ist auf billige Energie angewiesen – wovon die Delek Group profitiert. Im Jahr 2019 konnte man langfristige Lieferverträge, mit einem Gesamtvolumen von mehr als 15 Mrd. USD, abschließen. Dies garantiert dem Unternehmen kontinuierliche Einnahmen.
  • Verkauf von Non Core-Assets: Der Verkauf von Non Core-Assets kann weitere 700-1.000 Mio. USD in die Kassen des Unternehmens spülen – und das bei einer Marktkapitalisierung von lediglich 1.800 Mio. USD. Es ist davon ausgehen, dass dabei eine nette Sonderdividende für die Aktionäre herausspringt.
  • Delek Drilling Beteiligung: Die Delek Group hält 59% vom börsennotierten Tochterunternehmen Delek Drilling. Alleine diese Beteiligung ist 1.700 Mio. USD wert bzw. gleich viel wie die gesamte Delek Group. Obwohl die Delek Group weitere acht Tochterunternehmen besitzt, darunter auch Ithaca Energy.
  • Steuerfreies Nordseeöl: Ithaca Energy ist ein weiteres Öl & Gas Unternehmen mit erstklassigen Assets in der Nordsee. Das Unternehmen konnte im Jahr 2019 seine Produktion mehr als verdreifachen und zahlt obendrein nicht mal Steuern, da Verlustvorträge von 2.200 Mio. USD in der Bilanz stehen. Erst kürzlich wurden 4% von Ithaca Energy, für 100 Mio. USD, verkauft. Damit beläuft sich der Unternehmenswert auf 2.500 Mio. USD.

 

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